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Marc JUILLARD
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Lors des calculs Pilier 2, un besoin de capital doit être évalué au titre du risque de spread relatifs aux obligations souveraines de l’EEA. Une méthode pragmatique peut alors consister à appliquer la formule basée définie et calibrée par l’EIOPA... Continue reading
Posted Feb 9, 2014 at Actu d'actuaires
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Dans le cas de compagnies commercialisant des contrats avec interactions actif passif, les différents travaux de valorisation économique (MCEV, SII, IFRS 4 phase 2) conduisent les compagnies d’assurance à se doter de scénarios économiques risques neutres. Le modèle de taux... Continue reading
Posted Jan 14, 2014 at Actu d'actuaires
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La mise en place de processus d'ORSA (problématique infra ou pluri-annuelle) conduit les assureurs à appréhender la dynamique temporelle des fonds propres économiques. On admet couramment l’existence d’un processus Yt décrivant les risques impactant l’évolution du bilan de la compagnie... Continue reading
Posted Dec 2, 2013 at Actu d'actuaires
Dans le cadre de la mise en place d'un processus d'ORSA sur des contrats de rente, il convient d'apporter une attention particulière à la modélisation du principal facteur de risque à savoir l'évolution de la structure par termes des taux... Continue reading
Posted Nov 14, 2013 at Actu d'actuaires
Pour rappel, l'appétit pour le risque d'une compagnie correspond au niveau de risque maximal que les dirigeants acceptent de prendre afin d'atteindre des objectifs stratégiques. Ce couple "rendement-risque" nécessite de mettre en place des indicateurs permettant de synthétiser : l'ateinte... Continue reading
Posted Mar 29, 2013 at Actu d'actuaires
Les lecteurs interessés par le modèle à revalorisation analytique présenté au SACEI (voir ce billet) pourront se référer : à cette présentation que nous avons effectué avec Frédéric lors de l'université d'été de l'IA qui (s'est dans cet été dans... Continue reading
Posted Nov 8, 2012 at Actu d'actuaires
Les processus d'ORSA conduisant à modéliser l'évolution du ratio de couverture dans le temps, les techniques de simulations dans la simulations semblent, en première approche, de bonnes approches. S'il est relativement simple de se persuader du contraire (un bon niveau... Continue reading
Posted Sep 23, 2012 at Actu d'actuaires
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Comme souvent, l'ORSA se nourrit de problématiques actuarielles très diverses (critères de rentabilité, mesure d'allocation du capital, approches par formules fermées, ...). Les générateurs de scénarios économiques ne font pas exception à cette règle. En échos au précédent billet nous... Continue reading
Posted Sep 22, 2012 at Actu d'actuaires
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Dans son article 45 relatif à l'évaluation interne des risques et de la solvabilité, la Directive Solvabilité 2 dispose que les assureurs doivent évaluer dans quelle mesure leur profil de risque s'écarte des hypothèses qui sous-tendent le capital de solvabilité... Continue reading
Posted Jun 12, 2012 at Actu d'actuaires
Nous présentions dans un précédent billet une méthodologie de calcul basée sur des sélections de trajectoires. L'idée de cette méthode est de déterminer, en amont des simulations primaires, les simulations secondaires pouvant s'évérer pertinentes à suivre dans le cadre du... Continue reading
Posted May 13, 2012 at Actu d'actuaires
Pour la plupart des contrats de dépendance et dans le cas où les IM ne viendraient pas à évoluer jusqu'à leur vote par le Parlement Européen, le calcul du best estimate des provisions techniques relatives aux contrats de dépendance devra être établi en retenant des primes futures. Ceci permettra in fine de mieux appréhender le risque technique associé à ce type de contrat et donc de mieux le gérer au cours du temps. Il reste toutefois à noter que la prise en compte des primes futures nécessitera d'analyser (et de modéliser) le comportement des assurés en cas d'augmentation des primes ou de revalorisations des engagements trop faibles (problème à peu près similaire à la problématique des rachats conjoncturels sous les contrats d'épargne). Continue reading
Posted Feb 21, 2012 at Actu d'actuaires
Nous revenons dans ce billet sur la conférence ACP qui s'est tenue le 07 octobre 2011. On retiendra, entre autre, les points suivants : Un marché bien engagé sur les Piliers 1 et 2 mais en attente d'informations précises avant... Continue reading
Posted Dec 5, 2011 at Actu d'actuaires
Pour clôturer la série de billets relatifs aux futures mesures de niveau 2 et dans l’attente de la parution prochaine du draft sur ces mesures, nous revenons sur la notion de countercyclical premium. Comme la matching premium , cette prime... Continue reading
Posted Oct 4, 2011 at Actu d'actuaires
Dans la continuité du billet relatif aux futures mesures de niveau 2 et du denier billet relatif aux primes d'illiquidité , nous revenons sur la notion de matching premium. Cette « prime d’adéquation actif / passif » fait partie d’un... Continue reading
Posted Aug 31, 2011 at Actu d'actuaires
Nous vous proposons dans ce billet une synthèse des points abordés par l'ACP lors de la conférence organisée par l'Institut des Actuaires sur les mesures de niveau 2. Nous nous focalisons dans ce billet sur les points liés au Pilier... Continue reading
Posted Jul 7, 2011 at Actu d'actuaires
Les différents retours faits par le marché européen auprès de l'EIOPA ont mis en évidence les interrogations liées à la prise en compte des primes futures lors du calcul du bilan Solvabilité 2. Nous revenons ici sur leur prise en... Continue reading
Posted Apr 14, 2011 at Actu d'actuaires
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Nous avions évoqué dans un billet précédent les dimensions à retenir dans le cadre de la mise en place d'un processus d'ORSA. Nous revenons dans ce billet sur les choix méthodologiques à retenir (on se limite à un horizon de... Continue reading
Posted Apr 4, 2011 at Actu d'actuaires
L'Institut des Actuaires vient de mettre en ligne la réponse à l'Exposure Draft IFRS 4 phase 2. Nous ne manquerons pas de revenir sur ce sujet dans les prochains jours, notamment pour analyser, à la lumière des réponses de l'Institut,... Continue reading
Posted Jan 13, 2011 at Actu d'actuaires
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Au-delà d’un aspect qualitatif, le pilier 2 intègre une importante part quantitative via la mise en place de l’ORSA (article 45 de la directive). Ce dispositif a pour objet d'une part de s'assurer que la compagnie est en mesure de... Continue reading
Posted Dec 2, 2010 at Actu d'actuaires
Que ce soit sous le référentiel IFRS ou sous le référentiel solvabilité 2, le taux d'actualisation à retenir lors du calcul des provisions techniques correspond au taux sans risque augmenté d'une prime. Si à première vue les deux référentiels sont... Continue reading
Posted Sep 19, 2010 at Actu d'actuaires
Si le choix des chocs à appliquer peu sembler aisé pour la plupart des contrats d'assurance, les contrats d'incapacité invalidité font exception à la règle. En effet, de part l'application des paragraphes TP.1.15. et suivant des spécifications techniques du QIS5... Continue reading
Posted Sep 11, 2010 at Actu d'actuaires
LE CEIOPS a publié ce matin la version finale des spécifications techniques du QIS5. De manière synthétique, cette version finale comporte de nombreuses simplifications par rapport au draft.Les plus notables sont : Calcul du risque de marché Le risque de... Continue reading
Posted Jul 7, 2010 at Actu d'actuaires
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Les paragraphes TP 1.88 à TP 1.104 draft du QIS5 stipulent les primes futures qui devront être retenues lors du calcul des provisions techniques. D'une manière génèrale, ces spécifications sont assez proches de celle édictée dans le CP N° 30... Continue reading
Posted Jun 3, 2010 at Actu d'actuaires
Le CEIOPS vient de publier sur son site le draft relatif aux spécifications techniques du QIS5. Nous ne manquerons pas de revenir sur ce sujet notamment afin d'analyser dans quelle mesure ont été prises en compte les remarques relatives aux... Continue reading
Posted Apr 15, 2010 at Actu d'actuaires
Le passage du QIS3 au QIS4 s'est accompagné de l'abandon de la mécanique de calcul de la marge pour risque via l'approche par quantile au profit d'une approche coût du capital. Si à première vue cette mécanique semble meilleur, qu'en... Continue reading
Posted Mar 29, 2010 at Actu d'actuaires